变压器油主要有两个用途，一个是电力变压器中的液体绝缘，另一个是消耗变压器的热量，可充当冷却剂。除此之外，这种润滑油还有其他两个用途，它有助于保护芯和绕组，因为它们完全浸没在油中，而这种油的另一个重要目的是防止空气中的氧气与纤维素制成的绕组绝缘纸直接接触，易受氧化影响。
  
  一般有两变压器油的类型用于变压器：一是基于变压器油蜡，还有一种是石脑油型变压器油。
  
  石脑油比石蜡油更容易氧化。但是氧化产物，即石脑油中的淤渣比石蜡油更易溶解。因此，石脑油基油的污泥不会在变压器的底部沉淀。因此不会阻碍油品的对流循环，也就是说不会干扰变压器的冷却系统。但在石蜡油的情况下，虽然氧化速率低于石脑油，但氧化产物或油泥不溶，沉淀在油箱底部，阻碍了变压器的冷却系统。尽管石蜡基油具有上述缺点，但仍然在我国使用，因为它容易获得。石蜡基油的另一个问题是由于蜡的含量而导致其倾点高，但由于印度气候温暖，这不会影响其使用。